无间道三

衡宇 发自 凹非寺量子位 | 公众号 QbitAI英伟达它又要涨价了！据彭博社消息，部分英伟达大客户已获告知，明年初交付的AI服务器，价格可能上调15%以上。    以下包含 HBO 剧集《灯侠》(Lanterns) 第 2 集的严重剧透。继上周詹姆斯·冈恩与彼得·萨夫兰领导的 DC 宇宙最新剧集《灯侠》(Lanterns) 首播集之后——由于该剧果断决定在开篇即让传奇绿灯侠哈尔·乔丹（凯尔·钱德勒 饰）领便当（尽管是在其 2026 年的时间线中），这引发了粉丝的热议与关注——本周的剧集节奏稍缓，重点转向了剧集的核心悬疑（设定在 2016 年的时间线）。虽然《灯侠》(Lanterns) 的大部分内容仍植根于地球，描述哈尔在警长凯恩（凯莉·麦克唐纳 饰）管辖的内布拉斯加州拉什维尔镇调查，而约翰·斯图尔特（阿伦·皮埃尔 饰）则被派去取回他导师的灯炉，但剧集在结尾终于让我们领略到了其宇宙化的一面。

二 | 涉及的产品包括现有的Grace Blackwell，以及下一代旗舰Vera Rubin。在约翰向哈尔汇报了由安坦（保罗·本-维克托 饰）领导的伪装成人类的外星人情况后，哈尔决定在剧中首次穿上制服（不包括上周看到的简短电视采访闪回）并飞向太空。具体涨幅会根据GPU代际和内存配置有所不同。

The Information报道称，部分GB300和Vera Rubin 200系统预计涨价约17%。

三 | 按该报道使用的现价模型计算，一座1GW规模的AI数据中心，光是这一轮加价就可能多出至少50亿美元成本。这名绿灯侠不仅进入了太空，还飞向了欧阿星 (Oa)——这里是统治整个绿灯军团的宇宙守护者的家园。

四 | 哈尔去欧阿星做什么？是为了探望他曾经的导师，也是他的宿敌——塞尼斯托（乌里奇·汤姆森 饰），他在几年前变节后目前正处于监禁中。乍一看，这部剧可能会被误认为只是另一部设定在美国小镇的侦探剧。但当第 2 集结尾那样的场景出现时，毫无疑问，这就是关于太空警察绿灯侠的故事，一个可以随时飞往另一个星球的男人。

五 | 叹气……注意，这已经不是今年第一次看到英伟达相关硬件价格往上走了。前面还有消费级RTX 50系列显卡，以及专业卡RTX PRO 6000 Blackwell。“就像凯尔在首播集的酒吧里说的那样，‘何时以及何处使用戒指才是关键’，”剧集主管克里斯·蒙迪在被问及剧中绿灯戒指的使用时告诉我。现在，AI服务器也加入了涨价队伍。

六 | 全方位齐涨，英伟达你介是什么意思？？？？

英伟达AI服务器价格明年将推高15%以上英伟达公司的一些最大客户已被告知，由于内存芯片成本飙升，其AI芯片的服务器价格将上涨超过15%。对于他和他的团队来说，何时使用以及何时不使用戒指的决定绝非轻率之举。

七 | “这是哈尔的性格使然，也是我们对自己的一种提醒，”他继续说道。The Information消息，两名收到服务器厂商通知的人士透露，部分英伟达旗舰AI服务器芯片系统预计涨价约17%。

八 | 此次价格上涨将从2027年初交付的产品开始生效，主要涉及Grace Blackwell 300和Vera Rubin 200。涨17%是什么概念呢？按估算，目前一套72GPU Vera Rubin机架的价格大约在700万美元；涨价以后，一套可能达到约800万美元。“我们希望每一次大规模使用戒指都能显得实至名归。按照这个情况，仅这一轮AI服务器涨价，建一座1GW级AI数据中心就可能额外增加至少50亿美元建设成本。

而且服务器价格最近已经处在频繁波动中。此前采访服务器销售商和GPU云厂商发现，组成英伟达AI服务器的部分零部件，价格甚至会在一周内波动40%。其中包括台积电晶圆、先进封装、网络设备、散热系统以及内存。一名GPU云厂商高管称，他们采购的服务器机架最近一度每周涨价2%至3%。另一名高管提到，GB300服务器中的NVMe存储此前是价格波动最明显的部分之一，目前部分机架已经比其所谓的正常基准价格高出10%至15%。其实哈，2026年以来，英伟达相关硬件已经出现三轮大幅涨价了。第一轮，发生在消费市场。今年夏天以来，多款RTX 50系列显卡市场价格明显上涨。我们从微小的、带有玩票性质的地方开始，比如那张 20 美元的钞票之类的，这样每次我们使用它时，观众都会信任我们，会觉得‘噢，他们并没有一直到处乱用特效’。是这些角色在决定何时使用，正因为如此，塑造这些角色的编剧也知道何时该使用，何时不该使用。RTX 5060 Ti 16GB中位价最高上涨约39%，RTX 5070上涨约36%，RTX 5060上涨约27%。

九 | ”蒙迪强调，如果涉及戒指的某些情节感觉脱离了角色或故事，编剧们认为选择正确的角色/故事时刻比单纯为了视觉奇观而展示戒指更为重要。“随着剧情的发展，我们意识到这部剧对戒指能力的承载力比我们最初预想的要大，这很棒，”他说。RTX 5090也上涨约9%。“能大量使用它且感觉自然，这种感觉很好。Attention Please，这些数据统计的是零售市场价格，其中包含供需、渠道库存等因素，不能全部算作英伟达官方调价。

第二轮涨价的是专业GPU。拥有96GB显存的专业卡RTX PRO 6000 Blackwell也经历了明显价格变化。

十 | 此前，英伟达官方商城报价已经从早期价格一路上调，绝对涨幅为2750美元。最发售至今，RTX PRO 6000价格轨迹触目惊心：2025年早期约8565美元 → 2026年6月13250美元 → 2026年8月16000美元。

十一 | 第三轮涨价的则是眼下的AI服务器。从游戏显卡，到专业GPU，再到数百万美元一柜的数据中心系统，价格压力沿着英伟达产品线一路向上。

十二 | 更加值得注意的是，下一代Rubin甚至已经开始重新评估内存配置。TrendForce披露，从今年第三季度开始，英伟达已经把Rubin Ultra原本以12-Hi HBM4E为主的评估范围，扩大到了8-Hi HBM4E、12-Hi HBM4以及8-Hi HBM4等多种方案，目前最终规格尚未确定。原因是2027年DRAM供应依然紧张，同时12-Hi HBM4E的验证时间和量产良率仍存在不确定性。还有消息称，英伟达已经开始重新评估Rubin Ultra的HBM配置。

十三 |

能怪谁？怪内存供应紧张呗。

内存行情到底涨到了什么程度看看今年的内存行情，大概就明白怎么个事儿了。TrendForce今年3月底预计，2026年第二季度传统DRAM合约价格将环比上涨58%至63%。NAND Flash涨得更猛，预计环比上涨70%至75%。到了第三季度，涨速有所放缓，但价格依然在继续向上。

十四 | 其中服务器DRAM合约价预计环比上涨13%至18%。TrendForce同时判断，从2026年下半年一直到2027年下半年，服务器DRAM价格仍可能逐季上涨。

十五 |

△图片由AI生成供给端的问题更加棘手。服务器、PC、手机使用的DRAM，与AI芯片里的HBM，本来就在共享晶圆产能。AI服务器越多，对HBM的需求越大，内存厂商也越愿意把先进制程和晶圆产能优先分配给HBM。HBM本身又比普通DRAM更“吃晶圆”。它需要更大的die、更多堆叠层数以及更复杂的封装流程，同样的晶圆投入，并不能带来同比例的bit产出。结果就是，HBM快速扩产的同时，普通服务器内存能够拿到的产能进一步受到挤压。TrendForce预计，2027年服务器RDIMM bit供应只能同比增长约15%至20%，明显落后于服务器CPU出货增长。

十六 | 与此同时，HBM和SOCAMM还在继续增加对DRAM晶圆产能的消耗。这已经迫使一部分客户主动调整配置。今年上半年开始，一些云服务商和服务器OEM已经把部分系统中的96GB、128GB RDIMM，调整为32GB、64GB模块，希望降低采购成本。英伟达自己也在做类似的取舍。

十七 | 由于LPDDR5X供应紧张，英伟达已经决定把下一代Vera Rubin Superchip中的SOCAMM内存容量削减一半。按照三星、SK海力士和美光初步产能分配测算，供应商目前能够满足的LPDRAM数量，大约只有英伟达预估需求的60%。AI过去几年疯狂消耗GPU，GPU又带动HBM需求暴涨，HBM继续挤压DRAM产能……到了2026年，内存价格开始反过来推高GPU和AI服务器的成本。现在，投出的回旋镖终于猛扎到英伟达自己身上了。

针对电力问题，英伟达已经往前走了一步不过，内存成本上升只是台面上的原因，背后还有高端系统集成度提升、供应链紧张，以及云厂商与大模型公司对交付周期的争夺。尤其是电力、土地、并网、散热、网络，以及整个园区能不能按时完成，都开始影响GPU什么时候能够产生收入。英伟达最近就在往这一层继续伸手。

十八 | 8月21日，英伟达宣布对美国数据中心基础设施开发商Cloverleaf Infrastructure进行少数股权投资。

十九 | 具体金额没有公布，不过《华尔街日报》此前报道称，这笔投资可能达到数亿美元。Cloverleaf做的事情是帮助数据中心开发商寻找合适的土地，与公用事业公司、能源供应商沟通，拿下电力以及其他基础设施资源，再把这些条件变成能够建设数据中心的项目。

公司2024年才成立，目前已经推进多个GW级项目。合作以后，Cloverleaf还将部署英伟达DSX平台，用它优化数据中心选址、电力、冷却以及计算基础设施规划。这也是英伟达最近频繁进入基础设施上游的原因之一。几天前，英伟达刚宣布投资15亿美元进入软银旗下数据中心开发商SB Energy。

| 再往前，它还与Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、高盛、KKR等机构合作，希望长期撬动超过5000亿美元第三方资金，用于建设AI基础设施。英伟达现在操心的事情，已经从“芯片能不能造出来”，一路扩到了“客户有没有钱买”“数据中心有没有地方建”“电从哪里来”“GPU交付以后什么时候能够通电”。与此同时——据悉，Amazon、微软、Google和Meta都在加码自己的AI芯片，希望降低对英伟达的依赖。

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One More Thing硬件卖到极限，英伟达也在替GPU寻找更高的效率。其最新公布的AVO研究，先让Agent自己去优化GPU内核，再迁移到ARC-AGI-3测试。官方披露，AVO探索了500多个优化方向，提交40个内核版本，在DGX B200上较FlashAttention-4最高快10.5%。